کل طیف کالاها در نیمه اول سال 2022 تجمع کرد زیرا جنگ در اوکراین نگرانی های اساسی در مورد انرژی و کالاهای کشاورزی را برانگیخت. اما با استفاده از سال 2023 ، این نگرانی هایی است که به دست گرفته و چشم انداز را به خود جلب کرده است. طلا و نفت در میان نگرانی هایی که ممکن است بانک های مرکزی و سایر بانکهای مرکزی از آن استفاده کنند ، درخشش خود را از دست داده اند ، و چین پس از یک سال پرش و خارج از قفل شدن ، به اندازه کافی برای تقویت اقتصاد خود عمل نمی کند. آیا در سال 2023 نقطه عطفی وجود خواهد داشت یا حتی ضررهای عمیق تری نیز در فروشگاه است؟آیا طلا در سال 2023 بیشتر می درخشد؟
از نظر تاریخی ، طلا به عنوان یک دارایی امن و امن محسوب می شد ، اما این روایت امسال تغییر کرد. بله ، در آگوست سال 2020 به رکورد بالایی رسید زیرا سرمایه گذاران به دلیل شیوع بیماری همه گیر Coronavirus به دنبال پناهگاه در فلز گرانبها بودند و فقط از آزمایش مجدد این رکورد در اوایل ماه مارس پس از حمله روسیه به اوکراین خجالتی شدند. به گفته این ، این همه از آنجا به سر می برد ، حتی اگر نگرانی در مورد عملکرد اقتصاد جهانی بالا بماند.
با خارج شدن تورم به دلیل کمبود عرضه ناشی از بیماری همه گیر و جنگ در اوکراین ، بانک های مرکزی در سراسر جهان به جای بازگرداندن فعالیت های اقتصادی ، مبارزه با تورم را در اولویت قرار می دهند. ارگو ، با افزایش نرخ بهره در سراسر جهان با سرعت زیادی در سال جاری ، حداقل تا چند ماه پیش ، طلای غیر بازده جذابیت خود را از دست داد. عنوان Ultimate Safe Haven به دلار آمریکا منتقل شد و با افزایش نرخ افزایش فدرال رزرو نسبت به سایر بانکهای مرکزی بزرگ ، این تنها ارز ایمن بود که بازده بالایی را نیز ارائه می داد. بنابراین ، طلا با سهام خود رابطه مثبتی برقرار کرده است ، در حالی که منفی خود را با دلار تقویت می کند.
این رابطه همچنین به همین دلیل است که فلز گرانبها در ماه نوامبر چنین بازگرداندن را به نمایش گذاشته است. با تورم در ایالات متحده سریعتر از آنچه پیش بینی می شد ، سرمایه گذاران انتظارات خود را با توجه به روند آینده فدرال رزرو به طور قابل توجهی کاهش داده اند.
بدتر شدن چشم انداز جهانی در ماه های آینده زیرا تأثیر نرخ بهره بالاتر همچنان در داده ها منعکس می شود ، می تواند بر سهام خود وزن داشته باشد ، در حالی که دلار می تواند برخی از جریان های ایمن را به خود جلب کند و در نتیجه یک پا دیگر در جنوب طلا ایجاد شود. با این حال ، با تأثیر پایه تجمع در قیمت نفت انتظار می رود از محاسبات قیمت مصرف کننده سالانه در ماه های آینده خارج شود ، ممکن است تورم تیتر در سال 2023 کاهش یابد. این امر باعث می شود اعتبار به ارزیابی سرمایه گذاران ازمحوری بالقوه تغذیه زودتر از موعد و ممکن است هرگونه ضرر در فلز زرد را محدود کند.
همراه با زخمهای اقتصادی عمیق تر ، انتظارات از نرخ بهره پایین تر در نیمه دوم سال 2023 حتی می تواند به شمش اجازه دهد تا وضعیت امن و ایمن خود را در محیطی که دارایی های بازدهی دیگر جذاب نیستند ، پس بگیرند. بنابراین ، حتی اگر طلا در ابتدای سال 2023 به عقب برگردد ، پس از آن می تواند دوباره بدرخشد ، شاید در سه ماهه دوم یا نیمه دوم سال.
یک عقب نشینی بالقوه در طلا می تواند برخی از خریداران را ترغیب کند که از نزدیک منطقه 1680 دلار که به عنوان کف بین آوریل 2020 و ژوئیه 2022 به عنوان کف عمل کرده است ، وارد بازی شوند. اگر این ریباند به اندازه کافی قوی باشد که بتواند فلز را بالاتر از منطقه 1،805 دلار بگیرد ، این تجمع می تواند به سمت آن گسترش یابد. بالاتر از 18 آوریل ، در نزدیکی تعداد روانشناختی 2000 دلار. برای اینکه دوباره تصویر به صورت نزولی تبدیل شود ، ممکن است یک استراحت زیر طبقه موقت 1615 دلار مورد نیاز باشد ، زیرا این امر در نمودارهای هفتگی و ماهانه پایین کمتری را تأیید می کند.
همانطور که نفت خام به چشم می خورد ، در سال 2023 نمی توان بازگشت را رد کرد ، اغراق آمیز نیست که بگوییم این یک سال بزرگ برای نفت خام بوده است. با شروع سال 2022 با 75 دلار در هر بشکه ، قیمت نفت به زودی افزایش یافت و بیش از 130 دلار افزایش یافت ، زیرا وقایع وحشتناک در اوکراین آشکار شد. اما با گذشت سال 2022 ، قیمت نفت در میان بدبینی در مورد چشم انداز تقاضا ، تمام این سودها را از بین برده است.
این نگرانی ها در درجه اول بر انتظارات مبنی بر اینکه اقتصادهای اصلی به رکود اقتصادی می روند ، محور است که برخی از آنها احتمالاً در یک مورد هستند ، حتی اگر این امر برای روسیه - دومین تولید کننده بزرگ نفت در جهان - به بازار نفت دشوار شود. جنگ روسیه با اوکراین چندین کشور را وادار کرد که واردات انرژی روسیه را محدود کنند ، از جمله بسیاری از محصولات دیگر. اما این تحریم ها به تازگی سخت تر شده اند.
G7 به همراه اتحادیه اروپا و استرالیا موافقت کرده اند که یک کلاه قیمتی را برای نفت روسیه Seaborne اجرا کنند. نحوه کار کلاهبرداری قیمت پیچیده است و علائم سؤال در مورد موفقیت آن وجود دارد. آمریکایی ها و اروپایی ها به طور موثری می خواهند از فروش نفت با قیمت بالاتر از 60 دلار در هر بشکه با هدف کاهش درآمد نفت مسکو جلوگیری کنند. اما هزینه ای وجود دارد ، زیرا آنها بیشتر نفت روسیه را از بازار در زمانی که قیمت انرژی نسبتاً بالا باقی می ماند ، قطع می کنند.
تهدید به سفت شدن عرضه به میزان قابل توجهی در طول سال ، بزرگترین خطر صعودی برای کالا در سال 2023 است ، چیزی که اگر تقاضا از چین به تثبیت ادامه یابد یا حتی به زودی افزایش یابد ، قابل تأکید است. اما این همه چیز نیست
با نگاهی بیشتر به زمستان آینده ، خطر شوک مثبت دیگری برای نفت و سایر قیمت های انرژی وجود دارد. پاییز خفیف در سال 2022 ، توانایی ملل اروپایی برای تأمین نفت و گاز قبل از شروع تحریم ها به طور کامل وارد شده است ، و خواستار تخریب ناشی از افزایش قیمت از اوایل سال جاری است ، همه این باعث شده است که قیمت انرژی به شدت از مارس و ژوئن خود خارج شود. قله ها
مگر در مواردی که تخریب تقاضای اضافی وجود نداشته باشد ، که بدون رکود جهانی شیب دار بسیار دشوار خواهد بود و حتی اگر چین اقتصاد خود را بازگشایی کند ، تأمین نفت می تواند به طور قابل توجهی بیشتر شود و قیمت ها را دوباره در نیمه دوم سال 2023 افزایش دهد.
اما این تنها عدم اطمینان نیست که از چشم انداز آویزان است. هنوز مشخص نیست که کلاه قیمت نفت مانع جریان نفت روسیه خواهد شد و آیا اوپک با افزایش تولید سعی در جبران این ضررها خواهد داشت. مسکو گفته است که با درپوش قیمت موافق نخواهد بود ، اگرچه در حال حاضر مجبور به فروش با تخفیف سنگین از قیمت بازار در میان ممنوعیت بسیاری از کشورها است.
اگر نفت روسیه همچنان به بازار خود ادامه دهد و فراموش نکنیم ، هرگز قصد غرب نبود که تمام صادرات را به طور کامل مسدود کند ، زیرا برای هیچ یک از طرفین مطلوب نیست ، ممکن است حداقل در سال 2023 ، حداقل در آینده نفت وجود داشته باشد. نیمه اول.