چرخه سهام: آنچه بالا می رود باید پایین بیاید

Candy Schaap یک معامله گر با قیمت طولانی در معاملات آتی ، گزینه ها ، سهام و اوراق قرضه بود. او دو کتاب در مورد تجارت و سرمایه گذاری همزمان با هم همکاری کرد. او یک مربی ، سخنران و بنیانگذار StockMarket. com بود ، وب سایت اختصاص داده شده برای آموزش دیگران نحوه استفاده از تجزیه و تحلیل فنی برای تصمیمات تجاری.

Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس است که 20+ سال تجربه دارد و مستقیماً مسئولیت کلیه تصمیمات مربوط به معاملات ، ریسک و مدیریت پول را که در Arctosfx LLC گرفته شده است ، بر عهده دارد. وی مدرک لیسانس بیوشیمی و MBA را از M. S. U کسب کرده است ، و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

قیمت سهام ممکن است تصادفی به نظر برسد ، اما چرخه های مکرر قیمت وجود دارد ، که عمدتاً ناشی از مشارکت موسسات بزرگ مالی است. بازی های بزرگ نهادی در چهار مرحله مجزا نمایش می دهد:

1. انباشتگی
2. نشان
3. توزیع
4. نشان

یک معامله گر باید یک استراتژی داشته باشد تا از عملکرد قیمت استفاده کند ، همانطور که اتفاق می افتد. دانستن چهار مرحله از قیمت ، بازده را به حداکثر می رساند زیرا تنها یکی از مراحل به سرمایه گذار فرصت سود بهینه در بازار سهام می دهد. هنگامی که از چرخه سهام و مراحل قیمت آگاه می شوید ، آماده خواهید بود که به طور مداوم با کاهش کمتر سودآوری کنید.

مرحله انباشت

مرحله انباشت از زمانی آغاز می شود که سرمایه گذاران نهادی - مانند صندوق های متقابل ، صندوق های بازنشستگی و بانک های بزرگ - سهام قابل توجهی از سهام معین را خریداری کنند. با جمع آوری سهام سهام ، قیمت یک پایه را تشکیل می دهد. سرمایه گذاران نهادی باید در مدت زمان طولانی خریداری کنند تا به طور آشکار قیمت سهام را بالا ببرند و به آنها افق طولانی مدت می بخشد.

این مرحله زمان پرسود برای خرید سرمایه گذاران خرده فروشی نیست ، زیرا سرمایه گره خورده است ، یا ممکن است سرمایه گذار سرمایه زیادی را تجربه کند. با این حال ، شناخت علائم تجمع ، بینش فرصت آینده را می بخشد. در طی این مرحله ، قیمت بیشتر در یک محدوده حرکت می کند. دامنه توسط بالا و پایین محوری متغیر مشخص می شود (شکل 1) و حرکت قیمت از نوع Whipsaw.

شکل 1: بالا و پایین و پایین و قیمت متغیر در یک طرف است. به طول چرخه (برجسته سبز) توجه کنید.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

فنجان و دسته الگوی قیمت دیگری است که نشان دهنده تجمع است. دسته یک محوری بالاتر است و ممکن است پایان یک چرخه تجمع را نشان دهد. قیمت بالاتر بالاتر از حاشیه "جام" می تواند منجر به یک پا جدید شود.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

مرحله تجمع می تواند سرمایه شما را از بین ببرد زیرا قیمت در هر دو جهت تغییر می کند. گاهی اوقات اضافه کردن یک شاخص برای کمک به شناسایی شرایط غیر روند مفید است. شاخص متوسط جهت (ADX) یک شاخص استحکام روند است و مثال در شکل 3 قیمت حرکت را به پهلو نشان می دهد. ADX برای نشان دادن قدرت روند اضافه شده است. ADX کمتر از 25 استحکام روند کم را نشان می دهد ، که نشانگر شرایط غیرحضایی است. هنگامی که قدرت روند وجود دارد ، ADX از سطح 25 بالا می رود.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

مرحله نشانه

در مرحله نشانه گذاری ، قیمت از محدوده خارج می شود و یک صعود پایدار را آغاز می کند. صعود به عنوان یک سری از سطح محوری بالاتر و پایین ترین سطح محوری بالاتر تعریف شده است. این مرحله زمانی است که قیمت شروع به افزایش می کند. این پول بزرگ موقعیتی را ایجاد کرده است و اکنون از سرمایه گذاران خرده فروشی دعوت شده اند تا در حزب سود شرکت کنند. این سودآورترین زمان برای داشتن سهام است - فرصتی برای اجازه دادن به سود شما. هرچه زودتر بتوانید این مرحله را تشخیص دهید ، می توانید سود بیشتری کسب کنید.

در این مرحله از استراتژی های تجارت روند استفاده کنید. نمونه ای از یک استراتژی تجارت روند ، ترسیم یک روند به همراه کمترین محوری و ماندن در بالای روند رو به بالا است. ورود به سهام در اوایل مرحله نشانه گذاری منجر به بیشترین سود بالقوه می شود. معاملات کلاسیک روند شامل ورود به سهام در بازپرداختهای بالاتر از خط روند است (شکل 4).

شکل 4: مرحله نشانه گذاری. روند بیشتر از معکوس ادامه می یابد ، بنابراین تا زمانی که قیمت بالاتر از خط روند باقی بماند ، روند را سوار کنید.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

ADX به ما کمک می کند تا انتقال از مرحله تجمع به مرحله نشانه گذاری را ببینیم. هنگامی که ADX همزمان با قیمت بالاترین قیمت بالاتر از 25 افزایش می یابد ، ممکن است روند شروع شود. بهترین روند توافق بین شاخص و قیمت خواهد داشت ، همانطور که در شکل 5 و 6 ذکر شده است. روند واقعاً دوست شما است و به شما اجازه می دهد سود شما را اجرا کند.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

شکل 6 همچنین یک الگوی مثلث را در مرحله انباشت و سپس قیمت جدید بالا نشان می دهد و به ما نشان می دهد که چگونه مرحله نشانه گذاری شروع می شود و یک روند متولد می شود.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

صعودها در این چرخه رخ می دهد و قیمت اوج بالاتر می شود. هنگامی که حرکت روند در حال افزایش است ، همانطور که در قله های بالاتر ADX مشاهده می شود ، می توان انتظار داشت که این روند ادامه یابد.

قیمت ممکن است روند را ادامه دهد یا وارد وارونه شود. بیشتر اوقات ، این روند پس از آزمایش پشتیبانی/مقاومت ادامه خواهد یافت.

الگوهای مستطیل نشان دهنده تثبیت قیمت هستند و می توانند زمانی اتفاق بیفتند که سهام در حال انباشت یا توزیع هستند. شناخت روند جانبی منجر به بهترین استراتژی برای سود می شود. یک سرمایه‌گذار می‌تواند برای این دوره خارج از معامله باشد یا اگر سود سهام و/یا گزینه‌هایی وجود دارد، استراتژی دیگر ممکن است نگه‌داشتن و جمع‌آوری سود سهام و فروش تماس‌های تحت پوشش باشد. شناسایی در گذشته آسانتر است، اما یادگیری تشخیص تلفیق زمانی که اتفاق می افتد، مزیتی را در تجارت سود ایجاد می کند.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

در شکل 7، می توانید الگوهای قیمت مستطیل را در مرحله نشانه گذاری برای بخش انتخاب انرژی SPDR مشاهده کنید، که منجر به ادامه روند همانطور که در شکل 8 مشاهده می شود، می شود. قیمت بالای جدید از یک الگوی مستطیلی یک سیگنال خرید فنی است. قیمت پایین جدید یک سیگنال فروش فنی است.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

فاز توزیع

مرحله توزیع با پایان مرحله نشانه گذاری آغاز می شود و قیمت وارد دوره محدوده دیگری می شود. سهام در یک دوره زمانی فروخته می شود - برعکس انباشت. این بار فروشندگان می خواهند تا زمان فروش سهام، قیمت های بالاتر را حفظ کنند.

در این مرحله تشخیص این که آیا توزیع است یا انباشته بودن آن آسان نیست. آمادگی برای سیگنال بعدی مهمتر از تلاش برای پیش بینی حرکت بعدی است.

یکی از رایج ترین الگوهای توزیع به عنوان الگوی سر و شانه شناخته می شود (شکل 9). گرد شدن یا شکل گنبدی (شکل 10) توزیع قبل از مرحله نشانه گذاری را نشان می دهد.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

فاز علامت گذاری

آخرین مرحله چرخه سهام، مرحله کاهش قیمت است. نشانه گذاری زمانی شروع می شود که قیمت به بالاترین حد پایین تر برسد و اوج جدیدی نداشته باشد (شکل 9).

شکل 11: فاز Markdown با پیوت های پایین تر و پایین های محوری پایین نشان داده شده است. این یک معکوس به یک روند نزولی است.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

Markdown از توزیعی پیروی می کند، یعنی زمانی که موسسات موجودی را به دلایل بازخرید، صرفاً گرفتن سود یا برای تغییر موقعیت به سهام یا بخش دیگری می فروشند. مرحله نشانه گذاری یک روند نزولی است (شکل 11).

مواظب باشید که در مرحله کاهش ارزش، احساسات بر معامله حاکم نباشد. قیمت همیشه سیگنالی برای تماشا است. مجموعه‌ای از اوج‌های محوری پایین‌تر و پایین‌ترین پیوت‌ها نشان‌دهنده عقب‌نشینی قیمت یا تغییر روند است. معکوس زمانی است که جهت قیمت کاملاً از جهتی که در آن قرار داشت تغییر می کند. سرمایه گذاران موفق اطمینان حاصل می کنند که سود بانکی است، و قوانین مدیریت پول اجازه نمی دهد که یک موضوع در حال کاهش باشد.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

خط پایین

مطالعه چرخه‌های سهام به سرمایه‌گذاران اطلاعاتی را در مورد شرایط روند یک سهام، اعم از جانبی، صعودی یا نزولی، می‌دهد. این به سرمایه گذار اجازه می دهد تا یک استراتژی برای سود برنامه ریزی کند که از آنچه قیمت انجام می دهد استفاده کند. کل چرخه می تواند تکرار شود یا نه. پیش بینی آن ضروری نیست، بلکه باید استراتژی درستی داشت.

اکنون می توانید از این اطلاعات برای یادگیری مدیریت ریسک استفاده کنید. وقتی سودی به دست آوردید، برنامه ای برای حفظ مقداری داشته باشید: سود تا زمانی که آن را بانک نکنید، سود نیست. می توانید از استاپ ضرر به عنوان بخشی از برنامه مدیریت تجارت خود استفاده کنید تا به شما کمک کند از سود خود سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاران باهوشی که چرخه های مختلف قیمت را تشخیص می دهند، می توانند از بهترین فرصت های سود استفاده کنند. خبر خوب این است که شما می توانید یاد بگیرید که در زمان مناسب تجارت مناسب را انجام دهید.