صندوق های معامله شده ارز: ETF ها چیست؟

یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

گتی

صندوق های معامله شده مبادله (ETF) نوعی امنیت است که انعطاف پذیری سهام را با تنوع وجوه متقابل ترکیب می کند. بخش مبادله ای از این نام به نحوه خرید و فروش این اوراق بهادار در بازار مانند سهام اشاره دارد. بخش صندوق به چگونگی دسترسی آسان ETF به تنوع و قرار گرفتن در معرض طیف گسترده ای از کلاس های دارایی اشاره دارد.

ETF چیست؟چطورکار می کنند؟

ETF به گونه ای طراحی شده است که تا حد امکان قیمت یک شاخص یا مجموعه ای از دارایی های اساسی را ردیابی کند. در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است: یک شرکت خدمات مالی یک سبد دارایی - استوک یا اوراق قرضه ، ارز یا قراردادهای آینده کالا را خریداری می کند - که این صندوق را تشکیل می دهد. سپس این شرکت سهام را به فروش می رساند که ارزش صندوق را از طریق دلالان دلال ردیابی می کند. سهام را می توان در بازارها دقیقاً مانند سهام معامله کرد.

هنگامی که سهام را در ETF خریداری می کنید ، در واقع به بخشی از دارایی های اساسی در پایان نمی پردازید ، همانطور که در مورد سهام سهام در یک شرکت نیز وجود دارد. شرکت خدمات مالی که ETF را اداره می کند ، دارایی ها را دارد و تعداد سهام ETF را برجسته می کند زیرا سعی می کند قیمت خود را در همگام سازی با ارزش دارایی های اساسی یا شاخص (بیشتر در مورد زیر) حفظ کند.

ETF برای هر نوع دارایی وجود دارد

ETF ها بر اساس تقریباً هر نوع امنیت یا دارایی موجود در بازارهای مالی وجود دارند. سهام ETF سهام شرکت ها را در یک صنعت یا یک بخش دنبال می کند. اوراق قرضه ETF ممکن است در خزانه های یک بلوغ خاص ، بدهی درجه بالا یا اوراق قرضه ناخواسته سرمایه گذاری کند. ETF های ارزی ارزهای یک ملت یا حتی کل منطقه را خریداری می کنند. ETF های ترکیبی انواع دارایی های مختلف را با هم مخلوط کرده و مطابقت می دهند.

ETF ها می توانند بسیار گسترده باشند و سعی در ردیابی شاخص گسترده بازار مانند S& P 500 یا حتی عملکرد اقتصاد کل کشور دارند. آنها همچنین می توانند در کانون توجه بسیار ناچیز باشند و در گروه کوچکی از شرکت ها در یک زیرمجموعه تخصص دارند.

هزینه های ETFS

وقتی سهام ETF را در اختیار دارید ، به طور کلی هزینه مدیریت سالانه را پرداخت می کنید. این به شکل نسبت هزینه (که گاهی اوقات نسبت هزینه عملیاتی نامیده می شود) می شود ، برابر با درصد از ارزش سهام ETF شما به صورت سالانه.

خبر خوب این است که هزینه های ETF نسبتا پایین است. به عنوان مثال، طبق گفته مورنینگ استار، ETF های شاخص غیرفعال در سال 2018 کارمزدی کمتر از 0. 10 درصد داشتند. ETFهایی با مدیریت فعال وجود دارند (آنها کمتر رایج هستند)، که هزینه های بالاتری نسبت به ETF های شاخص دارند، که به سادگی شاخص های بازار تعیین شده را ردیابی می کنند.

بسته به اینکه از کدام کارگزاری برای خرید و فروش سهام استفاده می کنید، ممکن است برای معامله ETFها نیز از شما کمیسیون کارگزاری دریافت شود. بسیاری از کارگزاران برای برخی از ETF ها کمیسیون صفر دریافت می کنند. قبل از تصمیم گیری برای خرید ETF، بررسی کنید تا ببینید چه هزینه هایی ممکن است شامل شود.

ETF ها و مالیات ها

سود حاصل از ETF ها به همان روشی که دارایی های اساسی آنها مالیات می شود مشمول مالیات می شود. اگر شما صاحب یک ETF سهام هستید و سرمایه‌گذاری را می‌فروشید، هر سودی به همان شکلی رفتار می‌شود که اگر سهامی را فروختید. ETF را برای یک سال یا کمتر نگه دارید، و شما مشمول مالیات بر عایدی سرمایه کوتاه مدت با نرخ مالیات نهایی خود هستید. ETF را برای بیش از یک سال نگه دارید، و مالیات شما با نرخ سود سرمایه بلندمدت خواهد بود.

سود حاصل از یک ETF که فلزات گرانبها را در اختیار دارد با نرخ کلکسیونی مشمول مالیات می شود، در حالی که ETFهای کالاهای انرژی به صورت مشارکت محدود تشکیل شده اند، بنابراین هر سال در زمان مالیات، فرم K-1 دریافت می کنید. برخی از ETF های سود سهام، سود سهام را از دارایی های پایه جمع آوری می کنند و آنها را بین سهامداران توزیع می کنند یا آنها را مجددا سرمایه گذاری می کنند، با پیامدهای مالیاتی متفاوت.

هنگام سرمایه گذاری در ETF ها، دقت لازم را انجام دهید تا پیامدهای مالیاتی را درک کنید. اگر می‌خواهید ETF‌ها را در حساب بازنشستگی دارای مزیت مالیاتی نگه دارید، حتماً با متولی خود مشورت کنید تا ببینید چه نوع ETF ممکن است در حساب شما مجاز باشد.

ETF ها در مقابل صندوق های سرمایه گذاری مشترک: تفاوت چیست؟

صندوق های ETF و صندوق های متقابل شباهت هایی با یکدیگر دارند، اما تفاوت های مهمی بین این دو نوع صندوق وجود دارد، به خصوص در مورد مالیات. وقتی در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری می‌کنید، صاحب سهمی از دارایی‌های اساسی هستید که در مورد ETF ها صدق نمی‌کند. سهام ETF ها در طول روز در صرافی ها معامله می شوند، در حالی که صندوق های سرمایه گذاری مشترک فقط در پایان روز معاملاتی خرید و فروش می شوند.

می‌توانید کنترل کمتری بر مالیات‌هایی که در نهایت با صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازید، داشته باشید، به‌ویژه وقتی صحبت از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعالانه معامله می‌شود. معاملات انجام شده توسط مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشمول الزامات نگهداری مرتبط با سود سرمایه بلند مدت و کوتاه مدت است.

اگر یک مدیر صندوق متقابل به طور مکرر دارایی را خریداری و بفروشد ، می توانید برای مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت در قلاب باشید. مالیات صندوق های متقابل در پایان سال فاکتور می شود ، بنابراین این پتانسیل وجود دارد که بسته به نحوه مدیریت این صندوق ، می توانید با یک لایحه مالیات سنگین به پایان برسید.

چگونه ETF دارایی های اساسی خود را ردیابی می کند

شرکت های خدمات مالی بلوک های سهام ETF (به نام "واحدهای ایجاد") را به دلالان دلال می فروشند تا اطمینان حاصل کنند که قیمت سهم ETF ها بیشتر مطابق با شاخص اساسی یا قیمت دارایی های موجود در صندوق باقی مانده است. کارگزاران برای انواع دارایی که توسط صندوق نگهداری می شود ، این بلوک های سهام را به صورت نقدی یا تجارت در نوع خریداری می کنند.

هر ETF ارزش خالص دارایی (NAV) خود را در پایان روز تجارت ، دقیقاً مانند یک صندوق متقابل ، فاش می کند ، و سپس مدیران واحدهای ایجاد یا تجارت را می فروشند یا می توانند ETF را مطابق با ارزش دارایی های اساسی در هنگام قیمت بازار بازگردانند. خیلی دور از NAV است. ETF ها بسیار شفاف هستند ، با تمام دارایی های دارایی که هر روز به طور عمومی ذکر شده اند ، و درک این موضوع را که دقیقاً چه چیزی توسط صندوق نگهداری می شود ، ساده می کند.

هنگام سرمایه گذاری در برخی از انواع ETF ، مانند ETF های کالا ، مهم است که از وضعیتی به نام Contango آگاه باشید. دارایی های اساسی که توسط ETF های کالایی برگزار می شود ، قراردادهای آتی است و در موارد خاص قراردادهای نزدیک به مدت زمان نسبت به قراردادهای ماه جلوی ارزان تر است. همانطور که آینده ای که توسط صندوق برگزار می شود ، می تواند لحظاتی باشد که ETF ضررهای ناگهانی و ناگهانی را می بیند.

تنوع: یک مزیت اصلی ETF

یکی از مهمترین مفاهیم سرمایه گذاری صدا ، تنوع است. شما نباید در طیف وسیعی از اوراق بهادار یا فقط یک کلاس دارایی سرمایه گذاری کنید ، بلکه باید هدف شما ایجاد یک نمونه کارها متنوع با طیف گسترده ای از اوراق بهادار و دارایی ها باشد. این از ثروت شما محافظت می کند: هنگامی که برخی از دارایی ها در حال از دست دادن زمین هستند ، برخی دیگر باید بهتر از این باشند.

ETF ها متنوع سازی سبد سرمایه گذاری خود را آسان می کنند. کالا ، فلزات گرانبها و ETF های ارز این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم می کند که به راحتی با خرید سهام ETF ، به راحتی در کلاسهای دارایی جایگزین اضافه کنند.

به خاطر داشته باشید که سرمایه گذاری در یک کالای ETF همان مالکیت کالا نیست. علاوه بر این ، اطمینان حاصل کنید که ساخت و ساز نمونه کارها ETF شما از اصول تنوع و تخصیص دارایی برای رسیدن به اهداف خود استفاده می کند ، به جای اینکه بیش از حد به خرید چیزی کمی عجیب تر بپردازید.

انواع مختلف ETF

به گفته محقق صنعت ETFGI ، در پایان سال 2019 ، 7،927 محصول مبادله ای در سراسر جهان وجود داشته است. براساس داده های موسسه شرکت سرمایه گذاری ، از فوریه 2020 ، 2،086 ETF در ایالات متحده وجود داشته است.

برخی از انواع رایج ETF عبارتند از:

• ETFS INDEX: این به معنای پیروی از شاخص های خاص ایالات متحده است. یکی از محبوب ترین SPDR S& P 500 ETF Trust (SPY) است که شاخص S& P 500 را ردیابی می کند.
• ETF های بازار خارجی/کشور: قرار گرفتن در معرض بازار خارج از کشور با این ETF ها آسان است. یک مثال Ishares MSCI Japan ETF (EWJ) است که در بازار سهام ژاپن متمرکز است.
• ETF های صنعت یا بخش: این ETF کاملاً روی یک بخش مانند داروسازی ، آب و برق یا فناوری تمرکز می کند. به عنوان مثال ، Kranseshares MSCI تمام شاخص مراقبت های بهداشتی چین ETF (KURE) بر بخش مراقبت های بهداشتی چین تمرکز دارد.
• Bond ETFS: این ETF ها سبدهای مختلف اوراق قرضه را ردیابی می کنند. Ishares Core Core Bond Bond ETF (AGG) یکی از بزرگترین ETF های جهان است و در معرض طیف گسترده ای از اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری در ایالات متحده قرار دارد.
• کالاهای ETF: در معرض کالاها ، مانند نفت خام یا فلزات گرانبها قرار بگیرید. Ishares کالاهای انتخاب استراتژی ETF (COMT) یک ETF مبتنی بر گسترده است که شامل انرژی ، فلزات و کشاورزی است. ETF های کالاهای دیگری نیز وجود دارند که منحصراً روی یک نوع کالا یا گروه کالاها تمرکز دارند.
• ETF های ارز: شما می توانید ETF ها را با محوریت عملکرد ارزهای فردی ، مانند دلار ایالات متحده یا یورو ، در برابر سبد ارزهای دیگر پیدا کنید. همچنین می توان ETF هایی مانند صندوق استراتژی ارزهای اضطراری WisdomTree (CEW) را پیدا کرد ، که بر تقدیر ارز مربوط به بازارهای نوظهور متمرکز است.

همچنین ETF وجود دارد که بر استراتژی های مختلف سرمایه گذاری مانند رشد سود سهام ، آلفا یا بتا هوشمند متمرکز است. ETF وجود دارد که بازار را کوتاه می کند و وقتی دارایی های زیرین ارزش خود را از دست می دهند ، درآمد کسب می کنند. ETF های اهرمی ، سود (یا ضرر) را بر روی دارایی ها یا شاخص های زیرین دو برابر یا سه برابر می کنند.

چگونه می توانم در ETF ها سرمایه گذاری کنم؟

شما می توانید تقریباً در مورد هر کارگزار برای خرید و فروش سهام ETF استفاده کنید. به آسانی دانستن نماد تیک برای ETF مورد نظر شما و قرار دادن سفارش مانند هر سهام معمولی است.

علاوه بر این ، بسیاری از مشاورین روبو از ETF در فرآیند ساخت نمونه کارها خود استفاده می کنند. اگر با یک مشاور روبو حساب باز کنید ، آنها احتمالاً با استفاده از تئوری های اساسی نمونه کارها در ETF ها سرمایه گذاری می کنند تا یک برنامه سرمایه گذاری را برای شما بر اساس اهداف و تحمل ریسک خود جمع کنند.