آینده چیست؟- همه چیز در مورد قرارداد آتی در هند

آینده چیست؟- معنی آینده

معاملات آتی نوعی مشتقات است. مشتقات چیست؟مشتقات سلاح های کشتار جمعی هستند! اینها سخنان ما نیستند. این کلمات متعلق به بزرگترین سرمایه گذار جهان - آقای وارن بافت است.

اما ما می خواهیم با احترام مخالف باشیم. معاملات آینده می تواند یک پول ساز واقعی باشد به شرط آنکه بدانید چگونه آنها را تجارت کنید. و اولین قدم در معاملات معاملات آتی این است که دقیقاً درک کنید که آینده چیست و چگونه یک قرارداد آینده کار می کند.

اما قبل از درک آینده ، ما باید یک مسیر کوچک را طی کنیم و ابتدا بدانیم که مشتقات چیست. از آنجا که آینده به هر حال یک نوع مشتق است.

مشتقات قراردادهای مالی هستند که ارزش آنها را از ارزش دارایی زیرین استخراج می کنند.

بیایید نمونه معمولی شیر و کشک را بگیریم. کشک از شیر تهیه شده است. بنابراین ، اگر قیمت شیر افزایش یابد ، قیمت کشک نیز افزایش می یابد. این بدان معنی است که کشک هیچ ارزش خود را ندارد. این ارزش خود را از ارزش دارایی زیرین "شیر" مشتق می کند.

• اگر قیمت دارایی زیرین افزایش یابد - قیمت مشتق نیز افزایش می یابد.
• اگر قیمت دارایی زیرین کاهش یابد - قیمت مشتق نیز کاهش می یابد.

در هند 4 نوع قرارداد مشتقات وجود دارد

ما قبلاً همه چیز را در مورد قراردادها و گزینه های رو به جلو پوشش داده ایم. در این مقاله ما آنچه را که آینده ها و اصول اولیه قرارداد آینده در هند است ، پوشش خواهیم داد.

اکنون که مشتقات را می فهمید ، بگذارید مثال دیگری را بفهمید که آینده چیست.

فرض کنید قصد دارید پس از 3 ماه به دبی سفر کنید. هزینه پرواز امروز 35000 روپیه است. اکنون همه ما می دانیم که رزرو از قبل همیشه بهتر است. بنابراین ، شما امروز بلیط را با امارات رزرو می کنید تا بعد از 3 ماه برای دبی پرواز کنند. این معامله بین شما و خطوط هوایی مانند یک قرارداد آتی است.

این فیلم را تماشا کنید تا همه چیز را در مورد قرارداد آینده در هند بدانید

آینده چیست؟- مثال آینده

Futures یک توافق نامه استاندارد برای خرید یا فروش دارایی اساسی با قیمت از پیش تعیین شده در یک تاریخ خاص است. دارایی اساسی می تواند یک سهام ، ارز ، کالا یا شاخص باشد.

در مثال بالا: شما قبلاً تصمیم گرفته اید که 35،000 روپیه برای بلیط دبی بپردازید. این قیمت از پیش تعیین شده شماست. حتی اگر هواپیما پس از 3 ماه برای گفتن 40،000 روپیه افزایش یابد ، شما هنوز هم فقط 35،000 روپیه پرداخت خواهید کرد. به همین ترتیب ، حتی تاریخ سفر شما از قبل تصمیم گرفته شده است. این تاریخ خاص شماست. هم شما و هم شرکتهای هواپیمایی به توافق نامه ای متعهد هستید. شما باید به آنها 35000 روپیه بپردازید و آنها باید در یک تاریخ خاص برای شما صندلی رزرو کنند.

بنابراین ، هر قرارداد آتی موارد زیر را دارد:

• قیمت از پیش تعیین شده
• یک تاریخ از پیش تعیین شده
• 2 مهمانی - خریدار و فروشنده.

نکته مهمی که باید در اینجا توجه داشته باشید این است که هم خریدار و هم فروشنده دیدگاه های مختلفی در مورد دارایی اساسی دارند. در مثال بالا ، شما انتظار دارید که قیمت بلیط افزایش یابد ، از این رو بلیط ها را از قبل خریداری کرده اید. در حالی که شرکت هواپیمایی انتظار دارد که قیمت بلیط از این رو سقوط کند ، آنها بلیط را از قبل فروختند تا ضرر خود را کاهش دهند.

بگذارید اکنون از این مثال استفاده کنیم تا درک کنیم که آینده در بورس سهام چیست.

فرض کنید انتظار دارید قیمت سهام صنایع اتکا در ماههای آینده افزایش یابد. و شما می خواهید از این فرصت درآمد کسب کنید. شما دو گزینه دارید -

• سهام شرکت Reliance Industries را از بازار نقطه خریداری کنید.
• آینده یا گزینه هایی را با صنایع Reliance به عنوان اساسی خریداری کنید.

بیایید گزینه اول را کشف کنیم. فرض کنید قیمت بازار یک سهم از صنایع Reliance 2000 روپیه است. شما می خواهید 100 سهم بخرید. هزینه 100 سهم 2 لک روپیه خواهد بود!

اما شما فقط 1 لک روپیه دارید. بنابراین ، شما در نهایت 50 سهام خریداری می کنید. همانطور که انتظار می رود ، قیمت صنایع Reliance پس از 3 هفته به 2500 روپیه افزایش می یابد. شما 50 سهام خود را می فروشید و سود 25000 روپیه رزرو می کنید. شما فقط در 3 هفته 25 ٪ بازده کردید! شما در بالای جهان هستید! اما آیا می توانستید سود بیشتری کسب کنید؟

پاسخ بله است. اگر گزینه دو را کاوش کرده اید - سرمایه گذاری در آینده Reliance می توانستید سود بسیار بالاتری کسب کنید. بگذارید ببینیم سناریو دو چگونه بازی خواهد کرد.

شما برای سرمایه گذاری 1 روپیه دارید. بیایید فرض کنیم که یک قرارداد آتی Reliance با قیمت 2،186 روپیه در دسترس است. یک قرارداد آتی Reliance شامل 250 سهم است. بنابراین ، ارزش کل قرارداد 5،46،500 روپیه است. خبر خوب این است که برای خرید یک قرارداد آتی Reliance مجبور نیستید کل 5،46،500 روپیه را بپردازید. شما فقط باید حاشیه اولیه را بپردازید. بعداً درباره این موضوع بیشتر خواهیم آموخت.

در حال حاضر ، فرض کنید حاشیه اولیه مورد نیاز برای حمل یک قرارداد آتی Reliance 64،700 روپیه است. شما می توانید نیازهای حاشیه ای را در اینجا محاسبه کنید.

بنابراین ، شما یک قرارداد آتی Reliance را برای 64،700 روپیه خریداری می کنید. همانطور که انتظار می رود ، قیمت سهم صنایع Reliance از 2000 روپیه به 2500 روپیه در بازار نقطه افزایش می یابد. به یاد داشته باشید که به شما گفتم اگر قیمت دارایی زیرین افزایش یابد ، حتی قیمت مشتق افزایش می یابد.

بنابراین ، قیمت قرارداد آتی شما پس از 3 هفته از 2،186 روپیه به 2،558 روپیه افزایش می یابد. اکنون تصمیم می گیرید قبل از انقضا قرارداد خود را بفروشید. قیمت خرید شما 2،186 روپیه و قیمت فروش شما 2،558 روپیه است. بنابراین ، شما 372 روپیه برای هر سهم ساخته اید. از آنجا که ، یکی از صنایع Reliance شامل 250 سهم است ، کل سود شما 93،000 روپیه است!

این سود 144 ٪ در کمتر از 1 ماه است!

اکنون لازم نیست که یک نبوغ مالی باشید تا بدانید که 144 ٪ سود بهتر از 25 ٪ سود است! بنابراین ، این چیزی است که شما به جای خرید از بازار Spot با معاملات معاملات آتی Reliance به دست آوردید:

• بازده برتر - 144 ٪ در مقابل 25 ٪
• دسترسی به حجم بهتر - در بازار نقطه ای فقط 50 سهم خریداری می کنید. اما در قرارداد آتی ، شما 250 سهم خریداری کردید!
• سرمایه پایین - در بازار Spot شما سرمایه 1 روپیه را سرمایه گذاری کرده اید ، در حالی که در بازار آینده شما فقط 64،700 روپیه سرمایه گذاری کرده اید.

قبل از اینکه بیش از حد هیجان زده شوید و تجارت معاملات آتی را شروع کنید ، در اینجا 10 مبنای معاملات آتی وجود دارد که باید بدانید.

مبانی قرارداد آتی در هند

1. اندازه قطعه: اندازه قطعه شبیه به خرید شیر از بازار است. تعداد زیادی استاندارد وجود دارد. شما می توانید شیر را در مقدار 250 میلی لیتر ، 500 میلی لیتر و 1 سوئیت خریداری کنید. شما نمی توانید از نگهبان مغازه بخواهید که نصف لیوان شیر به شما بدهد! به همین ترتیب ، قراردادهای آتی نیز اندازه های زیادی دارند.

• اندازه Lot of Reliance Industries Futures 250 سهم است.
• اندازه قرعه کشی بانک دولتی هند 3000 سهم است.
• اندازه قرعه کشی آتی Nifty 50 سهم است.

2. قیمت آتی: این قیمت خرید شما برای هر سهم است. قیمت قرارداد آتی قیمت دارایی زیربنایی (در مورد سهام ما) را ردیابی می کند و به طور کلی بالاتر است. مثلا:

• قیمت 1 قرارداد آتی صنایع Reliance 2،186 روپیه است
• قیمت 1 قرارداد آتی بانک دولتی هند 386. 75 روپیه است

3. ارزش قرارداد: ارزش قرارداد ارزش واقعی موقعیت شماست. این با ضرب اندازه قطعه بر اساس قیمت قرارداد آتی محاسبه می شود.

• اندازه قرارداد 1 قرارداد آتی Reliance 5،46،500 روپیه (2،186 روپیه*250)
• اندازه قرارداد 1 قرارداد آتی بانک دولتی هند 11،60،250 روپیه (386. 75 روپیه*3000)

4. تاریخ انقضا: هر قرارداد آتی دارای تاریخ انقضای ثابت است. تمام قراردادهای آتی در آخرین پنجشنبه ماه منقضی می شود. در صورتی که آخرین پنجشنبه تعطیل باشد، قرارداد روز چهارشنبه به پایان می رسد.

در هر مقطع زمانی، 3 قرارداد آتی برای معامله وجود دارد. در عکس فوری زیر -

• قرارداد آتی منقضی در 25 مارس 2021 - ماه جاری
• قرارداد آتی منقضی در 29 آوریل 2021 - ماه آینده
• قرارداد آتی منقضی در 27 مه 2021 - ماه دور

5. قیمت پایه: این قیمت دارایی پایه است. در مورد قراردادهای آتی Reliance، دارایی پایه، قیمت سهام Reliance در بازار نقدی است. قیمت‌های آتی در حالت ایده‌آل در همان جهت قیمت‌های پایه حرکت خواهند کرد.

6. خریدار قرارداد آتی: شخصی که قرارداد آتی را خریداری می کند به عنوان خریدار قرارداد آتی شناخته می شود. خریداران دیدگاه صعودی نسبت به سهام دارند. این بدان معنی است که خریدار انتظار دارد قیمت در آینده افزایش یابد. از این رو، او امروز آن را با قیمت کمتری خریداری می کند. وقتی یک قرارداد آتی می‌خرید، گفته می‌شود که مدت زیادی در سهام هستید.

7. فروشنده قرارداد آتی: شخصی که قرارداد آتی را می فروشد به عنوان فروشنده قرارداد آتی شناخته می شود. او دیدگاه نزولی در مورد سهام دارد. هدف او این است که قیمت فروش امروز خود را قفل کند تا سقوط در آینده باعث ضرر او نشود. زمانی که قرارداد آتی را می فروشید، گفته می شود که سهامتان کم است.

8. تسویه قرارداد آتی: اکثر قراردادهای آتی در هند قبل از انقضا به صورت نقدی تسویه می شوند. این یعنی چی؟تمام قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند. بنابراین، شما باید آنها را حل و فصل کنید. این بدان معناست که اگر قرارداد آتی خریداری کرده اید، باید آن را قبل یا در انقضا بفروشید. به طور مشابه، اگر قرارداد آتی را فروختید، باید در انقضا آن را دوباره بخرید.

قبل از اکتبر 2019، معاملات آتی در هند به صورت نقدی تسویه می شد. اما از آن زمان، اگر موقعیت خود را قبل از انقضا تسویه نکنید، باید تراکنش خود را به صورت فیزیکی تسویه کنید. اما تسویه فیزیکی و نقدی در معاملات آتی به چه معناست؟بیایید درک کنیم که قرارداد آینده با این مثال چگونه کار می کند.

آینده ها چگونه کار می کنند؟- کارهای یک قرارداد آتی

فرض کنید یک لات از معاملات آتی Reliance را خریداری کرده اید که در 25 مارس 2021 منقضی می شود. قیمت تمام شده شما برای هر لات 2186 روپیه است. ارزش قرارداد شما 5, 46, 500 روپیه است. شما خریدار هستید، بنابراین انتظار دارید قیمت سهام Reliance Industries افزایش یابد. از آنجایی که شما خریدار هستید، قطعاً باید فروشنده ای باشد که قرارداد آتی را به شما فروخته باشد.

بنابراین، موقعیت فروشنده نیز 5, 46, 500 روپیه ارزش دارد. شما تا 25 مارس 2021 فرصت دارید موقعیت خود را مشخص کنید (ببندید). در 20 مارس 2021، ارزش قرارداد آتی Reliance شما از 2186 روپیه به 2500 روپیه افزایش می یابد.

بنابراین، شما 93000 روپیه سود کرده اید. سود شما ضرر فروشنده است. بنابراین، فروشنده 93000 روپیه ضرر می کند. به همین دلیل است که معاملات آتی به عنوان یک بازی حاصل جمع صفر شناخته می شود.

با فروش قرارداد آتی خود، موقعیت خرید خود را مجذوب کرده یا بسته اید. صرافی حساب معاملاتی فروشنده را 93000 روپیه بدهکار می کند و 93000 روپیه به حساب معاملاتی شما اعتبار می دهد. این به عنوان تسویه نقدی شناخته می شود. در اینجا فقط مبلغ مابه التفاوت به حساب معاملاتی خریداران و فروشندگان بستانکار یا بدهکار می شود. اما تسویه نقدی تنها در صورتی امکان پذیر است که موقعیت های خود را قبل از انقضا جمع آوری کنید.

فرض کنید قرارداد آتی شما را تا 25 مارس 2021 نفروختید. در این صورت، شما در واقع باید 250 سهم را تحویل بگیرید و فروشنده باید 250 سهم را تحویل دهد. این به عنوان استقرار فیزیکی شناخته می شود. این فقط در صورتی اتفاق می‌افتد که موقعیت خود را قبل از انقضا تغییر ندهید.

9. بهره باز: بهره باز یا OI، تعداد قراردادهای باز یا موقعیت را در یک تاریخ معین نشان می دهد. سود باز بالا نشان دهنده نقدینگی بالا است.

• با اضافه شدن قراردادهای جدید، بهره باز افزایش می یابد
• زمانی که قراردادها تسویه یا مجذور می شوند، سود باز کاهش می یابد.

بهره باز بسیار بالا ممکن است نشان دهنده یک بازار بیش از حد اهرمی باشد.

10. تغییر در بهره باز: این نشان دهنده تغییر روزانه ای است که در قرارداد آتی رخ داده است. تغییر مثبت در OI همراه با افزایش قیمت نشان می دهد که قراردادهای بیشتری اضافه شده است و مردم در حال خرید طولانی در قرارداد آتی هستند.

اکنون سعی می کنیم تمام این پارامترهای اساسی را در تصویر زیر مشاهده کنیم.

اکنون که می‌دانید قراردادهای آتی چیست و چگونه کار می‌کنند، سؤال بعدی که ممکن است داشته باشید این است که آیا معاملات آتی امن هستند؟چرا آنها را به عنوان سلاح های کشتار جمعی می شناسند؟

بازار معاملات آتی در هند توسط هیئت اوراق بهادار و مبادله هند (SEBI) بسیار تنظیم شده است. SEBI برای محافظت از علاقه سرمایه گذار در بازار سهام کار می کند. این مکانیزم های سخت را ایجاد کرده است تا اطمینان حاصل شود که نه خریدار و نه فروشنده در توافق خود پیش فرض نمی کنند. یکی از این اقدامات با نگه داشتن مبادله به عنوان همتای است. در یک قرارداد Forwards ، یا خریدار یا فروشنده می توانند در صورت حرکت قیمت در برابر انتظارات خود ، از احترام به قول خود خودداری کنند.

اما این در یک قرارداد آتی امکان پذیر نیست. این مبادله تضمین می کند که هم خریدار و هم فروشنده با عمل به عنوان یک طرف مقابل ، قرارداد خود را افتخار می کنند. بنابراین ، خریدار در حال خرید از مبادله است و فروشنده در حال فروش به مبادله است. سپس مبادله از خریدار پول می گیرد و آن را به فروشنده می دهد.

در صورت عدم موفقیت خریدار مبلغ مورد نیاز ، مبادله به جای آن به فروشنده پرداخت می کند و پول را از خریدار بازپرداخت می کند. بنابراین ، در صورت قرارداد آتی ، هیچ محدوده پیش فرض طرف مقابل وجود ندارد.

نکته مهم دیگر که باید به آن توجه داشت این است که بازار آینده در هند بسیار محبوب است و نقدینگی بسیار بالایی دارد. در اینجا روند بازارهای آینده در هند در طی 20 سال گذشته است.

بنابراین ، در آنجا می روید ، قراردادهای آتی بسیار تنظیم شده و از نقدینگی بالایی برخوردار هستند. و مزیت اصلی یک قرارداد آتی این است که شما می توانید بازده برتر را بدست آورید. به یاد داشته باشید که به جای 25 ٪ چگونه 144 ٪ درآمد کسب کرده اید؟

در حالی که احتمال بازده زیاد یکی از بزرگترین مزایای آینده است ، این تنها مزیت نیست. بگذارید بهترین مزایای آینده را بررسی کنیم.

مزایای آینده

1. اهرم: این یکی از بزرگترین مزایای یک قرارداد آتی است. هنگامی که سهام سهام را در بازار نقطه خریداری می کنید ، باید کل ارزش قرارداد را به صورت مقدماتی بپردازید. این مورد در مورد آینده نیست زیرا می توانید با پرداخت فقط حاشیه اولیه ، در معرض موقعیت قرار بگیرید. همانطور که در مثال قبلی دیدیم ، شما می توانید با سرمایه اولیه فقط 64،700 روپیه موقعیت هایی به ارزش 5،46،500 روپیه بگیرید. این به دسترسی به موقعیت های عظیم معامله گر با سرمایه محدود کمک می کند.

1. بازده بالاتر با سرمایه محدود: محصول جانبی اهرم بالا این است که سرمایه گذاران فرصت کسب بازده بالاتری را کسب می کنند. از آنجا که سرمایه گذاران می توانند به موقعیت های بالاتر دسترسی پیدا کنند ، می توانند در مقایسه با بازار نقطه سود برتر کسب کنند. در مثال قبلی ، سود در بازار نقدی 25 ٪ بود در حالی که سود آتی 144 ٪ زیاد بود. از این رو ، بازده بالاتر به دلیل اهرم بالا دومین مزیت بزرگ آینده است.

1. پوشش ریسک: معاملات آتی فقط برای سفته بازان یا آربیترترها نیست. قراردادهای آتی به طور فعال توسط پوشش‌دهندگان برای محافظت از موقعیت‌های بازار نقدی خود استفاده می‌شوند. فرض کنید یک سرمایه گذار 250 سهم از Reliance Industries را در بازار نقدی در اختیار دارد. با این حال او نگران است که سهام ممکن است در کوتاه مدت سقوط کند. برای محافظت در برابر این، او می‌تواند قرارداد آتی را روی Reliance بفروشد تا این موقعیت بازار نقدی را پوشش دهد.

1. فرصت‌های فروش کوتاه: وقتی در بازار نقدی فروش کوتاه می‌کنید، باید موقعیت خود را در همان روز معاملاتی پوشش دهید. به همین دلیل، سرمایه گذاران حتی اگر با ضرر مواجه شوند مجبور به کاهش قیمت هستند. با این حال، این مورد در مورد معاملات آتی نیست. در معاملات آتی، شما مجبور نیستید موقعیت خود را در همان روز مشخص کنید. شما می توانید قرارداد آتی خود را تا انقضا نگه دارید. بنابراین، سرمایه گذاران زمان کافی برای پوشش موقعیت های فروش کوتاه خود دارند.

اما هر چقدر هم که ممکن است سودآور باشد، معاملات آتی ریسک قابل توجهی را به همراه دارند. تصور کنید به جای افزایش، قیمت سهام صنایع ریلیانس سقوط کند؟آن وقت چه اتفاقی می افتد؟احتمال زیادی وجود دارد که سود 144 درصدی شما به ضرر 144 درصدی تبدیل شود!

اما ناامید نشوتا زمانی که از سیاست های صحیح مدیریت ریسک از جمله توقف ضرر شدید پیروی می کنید، معاملات آتی یک گزینه سرمایه گذاری سودآور است.

در واقع، ما متذکر می شویم که "آینده ها سلاح های تولید ثروت انبوه هستند! و این سلاح برای همه رایگان است. بنابراین، سفر معاملات آتی خود را با بهترین کارگزار در هند - Samco آغاز کنید.

یک حساب تجاری و Samco Demat رایگان باز کنید و به اهرم بالا، یک پلتفرم معاملاتی برتر و بسیاری از نکات معاملات آتی رایگان از کارشناسان دسترسی پیدا کنید. همین امروز یک حساب رایگان Samco Demat و Trading باز کنید! افتتاح حساب 100% آنلاین است و فقط 5 دقیقه طول می کشد. بنابراین، از سلاح تولید ثروت انبوه استفاده کنید و آینده خود را در بورس روشن کنید!