پیش بینی قیمت نفت: قیمت نفت آینده چگونه به نظر می رسد؟

کارشناسان از قیمت نفت در طول سال آینده چه انتظاری دارند؟- عکس: Pan Demin / Shutterstock. com

پس از بازگشت دوباره به بیش از 120 دلار در هر بشکه (BBL) در اواسط ژوئن ، اخیراً قیمت نفت برای ارسال پایین یک ساله کاهش یافته است.

در 9 دسامبر 2022 ، آینده نفت خام برنت از کمترین میزان یک ساله تقریباً 75. 70 دلار در جلسه قبل به 76 دلار افزایش یافت ، با خوش بینی در مورد بازگشایی اقتصاد چین و تقاضای بیشتر از وارد کننده برتر جهان.

عوامل متضاد عرضه و تقاضا باعث افزایش عدم اطمینان در پیش بینی قیمت نفت شده است. ترس از رکود اقتصادی هم در ایالات متحده و هم در اروپا شدت یافته است که می تواند به تقاضای نفت آسیب برساند.

اقدامات بانکهای مرکزی جهان ، که بارها و بارها نرخ بهره را برای مبارزه با تورم افزایش داده اند ، همراه با کندی اقتصادی در چین ، همچنین بر چشم انداز کاهش تقاضا برای کالا تأثیر گذاشته است.

علاوه بر این ، تحریم های طولانی علیه صادرات نفت روسیه-که اخیراً یک کلاه قیمت 60 دلاری G7 برای نفت خام روسیه-منجر به عدم اطمینان در مورد عرضه از دومین تولید کننده بزرگ جهان شده است.

آیا با وجود بسیاری از عوامل ، قیمت های برنت نفت خام و غرب تگزاس واسطه (WTI) را در جهات مختلف ، آیا قیمت نفت مکث می کند یا تجمع خود را از سر می گیرد؟برای بررسی کلیه عوامل مؤثر بر حرکات قیمت نفت و آخرین پیش بینی قیمت نفت از طرف تحلیلگران ، در ادامه بخوانید.

عملکرد قیمت برنت و رانندگان اصلی

نمودار قیمت لکه نفت خام برنت

در شش ماه اول سال 2022 ، قیمت معیار بین المللی نفت خام برنت توسط درگیری روسیه و اوکراین مورد توجه قرار گرفت و از ترس اینکه یک رکود جهانی احتمالی تقاضا را برآورده کند.

پس از معاملات 77 دلار در هر بشکه به 79 دلار در هر هفته در هفته های آخر دسامبر 2021 و اوایل سال 2022 ، برنت در اواسط ماه فوریه به دنبال حمله روسیه به اوکراین به 100 دلار رسید. در 7 مارس ، در پاسخ به ممنوعیت رئیس جمهور آمریكا جو بایدن در مورد صادرات سوخت های فسیلی روسیه ، به 139. 13 دلار افزایش یافت.

سود طولانی نبود. برنت تا اواسط ماه مارس زیر 100 دلار در میان نگرانی های مربوط به تقاضا پس از چین ، بزرگترین وارد کننده نفت در جهان ، قفل های جدید Covid-19 را تحمیل کرد.

این قیمت به تدریج بیش از 100 دلار در مورد نگرانی های عرضه پس از پیوستن بیشتر کشورها به ایالات متحده در ممنوعیت واردات نفت روسیه ، و همچنین بازگشت مجدد تقاضا از چین هنگامی که این کشور محدودیت های COVID-19 را کاهش داد ، به تدریج بازگردد.

برنت در 14 ژوئن به 125 دلار در هر بشکه رسید - برای اولین بار از 9 مارس - با عرضه تنگاتنگ نگرانی های مربوط به رشد اقتصادی جهانی لاغر.

اتحادیه اروپا واردات نفت خام و فرآورده های نفتی روسیه از طریق دریا را که 90 درصد از واردات کنونی نفت بلوک از این کشور را تشکیل می دهد، ممنوع کرده است. این ممنوعیت بخشی از تحریم های گسترده تر بین المللی علیه روسیه به دلیل تهاجم روسیه به اوکراین است.

بر اساس مقاله ای توسط وارن پترسون، استراتژیست کالاهای ING، تولید نفت خام روسیه "سرسخت" باقی مانده است و بهتر از حد انتظار باقی مانده است. پترسون گفت، همراه با تقاضای ضعیف تر، «تراز نفت برای باقی سال راحت تر به نظر می رسد»، و اشاره کرد که قیمت ها ممکن است به دلیل نگرانی های عرضه، هم از سوی اوپک و هم از روسیه، بالا بماند.

تولید سرسخت نفت روسیه و رشد تقاضای ضعیف‌تر از حد انتظار به این معناست که بازار نفت احتمالاً در باقی‌مانده سال جاری و اوایل سال آینده مازاد باقی می‌ماند، که با توجه به اینکه ذخایر از نظر تاریخی در وضعیت تاریخی قرار دارند، افزایش قیمت نفت را محدود می‌کند. در سطوح پایین، ما همچنان معتقدیم که قیمت‌ها همچنان بالا می‌مانند، در حالی که ظرفیت اضافی اوپک محدود و عدم اطمینان در مورد چگونگی تکامل جریان‌های روسیه پس از اجرایی شدن کامل تحریم‌های اتحادیه اروپا نیز باید در میان مدت نزولی را محدود کند.

در تلاش برای محدود کردن فشار صعودی بر قیمت‌های جهانی نفت، کشورهای G7 به طور شفاهی موافقت کردند که در اوایل سپتامبر سقف قیمتی را برای نفت خام و فرآورده‌های نفتی روسیه اعمال کنند و این کاهش را در اوایل دسامبر اعمال کردند.

همانطور که توسط فایننشال تایمز اشاره شده است: "ایده سقف قیمت این است که به نفت روسیه اجازه دهد به بازارهایی برسد که ممنوعیت واردات را اعمال نکرده اند - به ویژه کشورهای با درآمد پایین و متوسط - فشار صعودی بر قیمت جهانی نفت را محدود می کند و در عین حال توانایی مسکو را محدود می کند. برای تأمین مالی جنگ خود علیه اوکراین.»

باب یاوگر، مدیر معاملات آتی انرژی در میزوهو در نیویورک، به رویترز گفت: در سطح سقف قیمت فعلی، روسیه درآمد صادرات نفتی حدود 10 تا 15 میلیارد دلار در ماه به دست خواهد آورد که بسیار کمتر از بیش از 21 میلیارد دلار در ماه است. طبق برآورد آژانس بین المللی انرژی (IEA) در ماه ژوئن به دست آمد، زیرا برنت از 120 دلار عبور کرد.

در سطوح فعلی سقف قیمت نفت، روسیه تقریباً همان درآمدی را کسب می کند که قبل از شروع صحبت از حمله به اوکراین باعث افزایش قیمت ها شد. روسیه در ژوئن و ژوئیه 2021 حدود 15 میلیارد دلار درآمد داشت، قبل از اینکه نیروهای روسیه در نزدیکی اوکراین مستقر شوند.

دانیل هاینس، استراتژیست ارشد کالا در بانک ANZ نیوزیلند، اقدامات زیر را در آخرین بسته کالایی خود در 8 دسامبر گفت:

«تحریم‌های تازه اعمال شده اروپا بر نفت روسیه تاکنون تأثیر چندانی بر بازار نفت نداشته است. تعداد فزاینده‌ای از نفتکش‌ها در نزدیکی تنگه ترکیه متوقف شده‌اند که درگیری بیمه‌ای مانع از عبور برخی از آنها از آب‌های این کشور شد. روسیه همچنین تاکید کرد که سقف قیمت تاثیر محدودی بر تولید دارد. پاول سوروکین، معاون اول وزیر انرژی، گفت که اکثر بازارها برای کالاهای ما بر اساس اصول بازاری کافی در دسترس هستند.

در همین حال، بازار به دنبال نشانه هایی است که ایالات متحده شروع به پر کردن ذخایر استراتژیک خود خواهد کرد. اوایل سال جاری اعلام کرد زمانی که نفت خام WTI بین 67 تا 72 دلار در هر بشکه باشد، خرید خود را آغاز خواهد کرد. با این حال، آموس هوخشتاین، مشاور ارشد امنیت انرژی وزارت امور خارجه آمریکا، گفت که کاخ سفید در حال بررسی تاثیر بازگشایی چین و سقف قیمت نفت روسیه است، قبل از اینکه برای تکمیل ذخایر تخلیه شده اقدام کند.

در 13 اکتبر 2022، وارن پترسون و استراتژیست کالاهای ING، Ewa Manthey، مروری نسبتاً خاموش از بازار جهانی نفت منتشر کردند:

اوپک پیش‌بینی رشد تقاضای خود را برای سال‌های 2022 و 2023 کاهش داده است. برای سال 2023، پیش‌بینی‌های رشد حدود 360 میلیون بشکه در روز کاهش یافت تا رشد تقاضا به 2. 34 میلیون بشکه در روز برسد.

این بازنگری های نزولی ناشی از ترکیبی از محدودیت های کووید در چین، فشار تورمی و نگرانی های رشد، به ویژه در اروپا بود. اوپک همچنین تقاضا برای نفت خام خود را 29. 4 میلیون بشکه در روز می بیند که کمتر از سطح تولید سپتامبر یعنی حدود 29. 8 میلیون بشکه در روز است. با این حال، یادآوری این نکته مهم است که اگر شاهد کاهش موثر اوپک به میزان کمی بیش از یک میلیون بشکه در روز تا سال 2023 باشیم، این بدان معناست که ذخایر جهانی نفت در سال آینده به کاهش ادامه خواهد داد.

تا 9 دسامبر 2022، برنت در حدود 76 دلار در هر بشکه معامله می شد که نزدیک به 40 درصد نسبت به بالاترین حد خود در 14 ژوئن کاهش داشت، اما از پایین ترین سطح یک ساله 75. 70 دلاری که در جلسه قبل به ثبت رسیده بود، بازگشت.

عملکرد قیمت WTI و محرک های اصلی

نمودار قیمت نقدی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI).

نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با وجود محتوای گوگرد کمتری نسبت به نفت خام برنت، معمولاً ارزان‌تر است. زیرا نفت برنت که از میادین نفتی دریای شمال تولید می شود در درازمدت به دلیل کاهش طبیعی محدود خواهد شد. از سوی دیگر، آمریکای شمالی تولید خود را از شیل و ماسه های نفتی افزایش داده است و ایالات متحده را به یک صادرکننده بزرگ تبدیل کرده است.

با این حال، قیمت WTI تولید ایالات متحده در سال جاری به دلیل چشم انداز افزایش تقاضا برای نفت خام ایالات متحده در حالی که خریداران به دنبال جایگزین هایی برای نفت روسیه بودند، به برنت نزدیک شده است. WTI و برنت هر دو نفت خام باکیفیت، سبک و شیرین با چگالی و محتوای گوگرد کم هستند. پالایشگاه ها روغن سبک را ترجیح می دهند زیرا تقطیر، تصفیه و حمل و نقل آسان تر است.

در اوایل ژانویه 2022، WTI با قیمت 76 دلار در هر بشکه در مقایسه با 79 دلار در هر بشکه نفت برنت معامله می شد. در 7 مارس، WTI از 130 دلار در هر بشکه عبور کرد و پس از برنت پس از ممنوعیت واردات انرژی از روسیه، از جمله نفت و نفت، از سوی ایالات متحده اعلام شد.

مشابه برنت، قیمت نفت WTI در اواسط ماه مارس به تدریج به زیر 100 دلار کاهش یافت زیرا این نگرانی وجود داشت که قرنطینه‌های جدید کووید-19 باعث کاهش تقاضای چین شود. این روند نزولی کوتاه مدت بود زیرا عرضه جهانی محدود همچنان بر بازار نفت تاثیر می گذارد. WTI به بالای 100 دلار بازگشت و در 14 ژوئن 2022 به 123. 68 دلار رسید و قبل از اینکه از سود خود دست بکشد.

با وجود اینکه آژانس بین‌المللی انرژی و اوپک در پیش‌بینی قیمت نفت تا حدودی صعودی باقی مانده‌اند، باد مخالف مداوم ناشی از افزایش تورم و کاهش شرایط مالی در سرتاسر جهان و همچنین تأثیر متعاقب آن بر فعالیت‌های اقتصادی، همچنان به‌عنوان یک ریسک نزولی قابل توجه باقی می‌ماند.

تا 9 دسامبر 2022، WTI با قیمت 72 دلار در هر بشکه معامله می شد که نزدیک به 42 درصد کمتر از قیمت 14 ژوئن خود بود. شاخص نفت ایالات متحده در این هفته بیش از 10 درصد کاهش یافته است، زیرا نگرانی های فزاینده در مورد رکود بالقوه تقاضای جهانی ناشی از رکود، به ویژه در میان اقتصادهای توسعه یافته تحت فشار قرار گرفته است.

در زمینه عرضه، اوپک پلاس تصمیم گرفته است به سیاست فعلی خود مبنی بر کاهش دو میلیون بشکه ای تولید نفت از نوامبر تا 2023 پایبند باشد.

پیش‌بینی قیمت نفت: دیدگاه‌های تحلیلگران

نظر تحلیلگران در مورد پیش بینی قیمت نفت خام چیست؟

استراتژیست ارشد کالایی ANZ Research نوشت: در حالی که بازار نفت به شدت تحت تاثیر ترس از کند شدن رشد اقتصادی قرار گرفته است، زیرا بانک های مرکزی سیاست های پولی خود را برای مبارزه با افزایش تورم تشدید می کنند، برای جبران اختلالات در سمت عرضه، نیاز به کاهش قابل توجه تقاضا برای نفت است. دانیل هاینس و سونی کوماری، استراتژیست کالا در 30 ژوئن.