بازارهای ارزهای رمزپایه بار دیگر به دلیل فروش بزرگ روز جمعه، که بیت کوین پیشرو ارز دیجیتال را به 9- درصد کاهش داد، آشفته شد. بیت کوین از سطح 23 هزار دلار به زیر 21 هزار دلار سقوط کرد و پشتیبانی کلیدی 20 هزار دلاری را آزمایش کرد. در اوایل هفته 34 بیت کوین تلاش کرد تا 22 هزار دلار را به دست آورد، اما فعلا این تلاش رد شد. در حالی که فروش نقدی به خودی خود نسبتاً خفیف بود، اما باعث یک توالی انحلال طولانی مدت به ارزش 562 میلیون دلار شد. میزان انحلال ها تقریباً به سطح ضربات 13 ژوئن رسید، زمانی که انحلال ها به 685 میلیون دلار رسید. سقوط ژوئن ناشی از سقوط صندوق تامینی Three Arrows Capital (3AC) بود.
منبع: Coinglass
می توان استدلال کرد که بازار باز هم بیش از حد اهرم شده بود، زیرا بازار کریپتو تمایل زیادی به جذب اهرم بیش از حد دارد. همچنین، بازار باید خود را از اهرم های مازاد «پاکسازی» کند تا از افزایش بیشتر قیمت حمایت کند. نسبت اهرم تخمینی بیت کوین (ELR) همچنان در 0. 32 بالاست.
در حالی که احساسات فعلی بیت کوین تاریک به نظر می رسد، هنوز هم می تواند در اواخر سال 2022 یک الگوی فنی سر و شانه معکوس تشکیل دهد. در این سناریو، شانه چپ (S) در سطح 30 هزار دلار + است و سر (H) با قیمت لحظه ای تابستان تشکیل می شود. پایینشانه راست (S) در مجاورت قیمت هدف 28 هزار دلاری دویچه بانک قرار دارد. DB در ماه ژوئن استدلال کرد که بیت کوین احتمالا بهبود می یابد و به ارزش های بالاتر در ارتباط با بازار سهام باز می گردد. رشد بازار سهام در کنار ارزهای دیجیتال در اواخر جولای توسط داده های CPI پایین تر از حد انتظار تقویت شد. برخی از تحلیلگران اکنون انتظار دارند تورم به اوج خود برسد.
منابع: Coinmotion Research، CryptoQuant
شاخص قدرت نسبی بیت کوین (RSI) در فروش روز جمعه به محدوده فروش بیش از حد خود نزدیک شد اما مسیر خود را معکوس کرد. آخرین باری که RSI در واقع سیگنال فروش بیش از حد بیت کوین را نشان داد در اواسط ژوئن و در بحبوحه تسلیم 3AC بود. در آن زمان RSI به مقدار قابل توجهی پایین 20 کاهش یافت. در طول هفت روز گذشته، سایر دارایی های رمزنگاری شده به دنبال بیت کوین کاهش یافتند که اتریوم را 15. 6 درصد کاهش داد. دارایی های مرتبط با DeFi مانند Chainlink تقریباً -20٪ ضعیف شده است. شاخص پیشرو بازار سهام S& P 500 نیز به میزان قابل توجهی تضعیف شد و در یک هفته 3. 7 درصد کاهش یافت.
عملکرد قیمت 7 روزه
بیت کوین (BTC): -11. 7٪
اتریوم (ETH): -15. 6٪
لایت کوین (LTC): -8٪
Aave (AAVE): -18. 1%
پیوند زنجیره ای (LINK): -19. 1٪
Uniswap (UNI): -17. 3%
Stellar (XLM): -11. 7%
XRP: -9. 3٪
شاخص S& P 500: -3،7 ٪
طلا: -2،41 ٪
همبستگی 90 روزه پیرسون بیت کوین با فهرست S& P 500: 0،45
بیت کوین RSI: 40
منبع: TradingView
قیمت تحقق یافته بیت کوین (آبی) در تابستان یک معیار مهم بوده است و BTC/USD لحظه ای برای غلبه بر آن حرکت می کند. قیمت تحقق یافته متأسفانه در جریان تصادف اخیر نقض شد و نشان دهنده مشکلات احتمالی پیش رو بود. نشانگر MVRV بیت کوین (سبز) به 0،95 کاهش یافته است و در اعماق منطقه خرید غواصی می کند. اگرچه ضعف قیمت بیشتر ممکن است پیش رو باشد ، این سطح برای تجمع ارزان سکه مناسب است.
منبع: Whalemap
COT: مدیران دارایی صعودی ، صندوق های پرچین مقدار قابل توجهی از موقعیت های کوتاه دارند
اندازه تخمینی بازار مشتقات Cryptoasset بیش از 3 تریلیون دلار است و بازار آتی بیت کوین به تنهایی 670 میلیارد دلار ارزش دارد. هنگام ارزیابی آینده بیت کوین ، گزارش COT (گزارش تعهدات معامله گران) ، یکی از مهمترین نشریات در بازار آینده است. گزارش COT هر جمعه در ساعت 3. 30 بعد از ظهر ET توسط CFTC (کمیسیون معاملات معاملات آتی کالا) منتشر می شود تا به شرکت کنندگان در بازار کمک های منافع باز ارائه دهد.
داده های COT نشان می دهد که مدیران دارایی در بیت کوین صعود می کنند زیرا میزان موقعیت های طولانی در این بخش در اواسط ماه اوت به 7129 رسیده است. در همین زمان ، مدیران دارایی اخیراً فقط 983 موقعیت کوتاه را در اختیار داشتند. گروه Asset Manager با وجود عدم اطمینان کلان ، به طور سنتی از بیت کوین پشتیبانی کرده است.
منابع: CME ، CFTC
در مقابل ، صندوق های اهرمی (یعنی صندوق های تامینی) در طول سال 2022 به طور گسترده بیت کوین را کوتاه کرده اند. در اواسط ماه اوت ، صندوق های تامینی 6270 موقعیت کوتاه و تنها 1673 موقعیت طولانی را در اختیار داشتند. با این حال ، میزان شورت صندوق های پرچین از 19 ژوئیه کاهش یافته است ، هنگامی که پول اهرمی در مجموع 8296 موقعیت کوتاه داشت. صندوق های پرچین در حال حاض ر-24 درصد قراردادهای کوتاه کمتر از ماه ژوئیه دارند.
تحلیلگران استدلال کرده اند که صندوق های تامینی از پول نقد استفاده می کنند و استراتژی حمل بیت کوین را حمل می کنند. Cash and Carry یک استراتژی بی طرف در بازار است که خرید موقعیت طولانی در دارایی و فروش یک موقعیت در یک قرارداد آتی در همان دارایی اساسی است. استراتژی پول نقد و حمل به دنبال سوءاستفاده از ناکارآمدی قیمت گذاری برای دارایی در بازار نقدی یا بازار و بازارهای آینده است تا سودهای بی خطر کسب کند. علاوه بر این ، قرارداد آتی باید در رابطه با دارایی زیرین گران باشد یا داوری سودآور نخواهد بود.
منابع: CME ، CFTC
اگرچه بیت کوین یکی از اهداف کوتاه مورد علاقه صندوق های تامینی بوده است، کوتاهی به هیچ وجه محدود به بیت کوین نیست. به گفته بلومبرگ، صندوق های تامینی موقعیت های فروش قابل توجهی در معاملات آتی SOFR و یورو دلار ایجاد کرده اند. به نظر می رسد صندوق های تامینی شرط بندی کرده اند که فدرال رزرو (فدرال رزرو) به سیاست جنگ طلبانه خود ادامه دهد زیرا آنها به سرعت برای نرخ های بهره بالاتر در بخش کلیدی بازار مشتقه قرار می گیرند.
منبع: بلومبرگ
احتمال دارد فدرال رزرو در ماه سپتامبر 75 امتیاز پایه افزایش دهد
سرمایه گذاران منتظر هرگونه نشانه ای از حرکات بازار هستند و نشست بعدی FOMC فدرال رزرو در 21 سپتامبر عمیقاً پیش بینی می شود. بر اساس داده های CME، 55. 5 درصد احتمال افزایش 75 واحد پایه وجود دارد. احتمال افزایش 50 واحد پایه 44. 5 درصد است. در این محیط کلان، تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو بسیار مهم است و می توان آنها را به عنوان شاخص های پیشرو برای اکثر دارایی ها در نظر گرفت.
برنامه ترسناک "کاهش" فدرال رزرو اکنون با کاهش ترازنامه بانک مرکزی عملاً قابل مشاهده است. پس از یک دوره سیاست بهره صفر و تسهیل کمی، بانک‌های مرکزی اکنون با کاهش عرضه پول بر تورم تمرکز کرده‌اند. واضح است که جریان «دلار ارزان» برای توکن‌های با سرمایه کوچک و پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز مفید بود.
منبع: CME
در حال حاضر چه چیزی را دنبال می کنیم؟
دفتر کنترل دارایی های خارجی ایالات متحده (OFAC) میکسر ارزهای دیجیتال Tornado Cash را تحریم کرده است، که ظاهراً از زمان ایجاد آن در سال 2019 برای شست و شوی بیش از 7 میلیارد دلار ارز دیجیتال استفاده شده است. تیم Bankless درباره پیامدهای Tornado Cash و وضعیت فعلی آن بحث می کند. اکوسیستم اتریوم
