معامله گران نهادی در مقابل بازرگانان خرده فروشی: تفاوت چیست؟

کریستینا زوچی یک تحلیلگر سرمایه گذاری و نویسنده مالی با 15+ سال تجربه مدیریت اوراق بهادار و انجام تحقیقات سهام است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

معامله گران نهادی در مقابل بازرگانان خرده فروشی: یک مرور کلی

اوراق بهادار معاملات می تواند به سادگی فشار دادن دکمه خرید یا فروش در یک حساب تجارت الکترونیکی باشد. با این حال ، معامله گران پیشرفته تر ممکن است با تعیین قیمت محدود در تجارت بلوک که در بسیاری از کارگزاران تجزیه می شود ، معاملات پیچیده تری را انتخاب کنند و طی چند روز معامله شوند. تفاوت ها در نوع معامله گر است و دو نوع اساسی وجود دارد: خرده فروشی و نهادی.

معامله گران خرده فروشی ، که اغلب از آنها به عنوان معامله گران شخصی یاد می شود ، اوراق بهادار را برای حساب های شخصی خریداری یا فروش می کنند. بازرگانان نهادی برای حساب هایی که برای یک گروه یا موسسه مدیریت می کنند ، اوراق بهادار خریداری و می فروشند. صندوق های بازنشستگی ، خانواده های صندوق های متقابل ، شرکت های بیمه و صندوق های مبادله ای (ETF) معامله گران نهادی مشترک هستند.

چندین مورد از مزایای بازرگانان نهادی که زمانی از سرمایه گذاران خرده فروشی لذت بردند ، از بین رفته اند. دسترسی به کارگزاری های پیچیده آنلاین ، امکان تجارت و دریافت اوراق بهادار متنوع تر (مانند گزینه ها) ، داده های زمان واقعی و در دسترس بودن گسترده داده های سرمایه گذاری و تجزیه و تحلیل ، شکاف را کاهش داده است.

این شکاف کاملاً بسته نشده است. موسسات هنوز هم مزایای بی شماری دارند ، از جمله دسترسی به اوراق بهادار بیشتر (IPO ، معاملات آتی ، مبادله) ، امکان مذاکره در مورد هزینه های معاملات و ضمانت بهترین قیمت و اجرای.

غذای اصلی

• بازرگانان نهادی برای حساب هایی که برای یک گروه یا موسسه مدیریت می کنند ، اوراق بهادار خریداری و می فروشند.
• معامله گران خرده فروشی برای حساب های شخصی اوراق بهادار خریداری یا فروش می کنند.
• معامله گران نهادی معمولاً اندازه های بزرگتر را تجارت می کنند و می توانند محصولات عجیب و غریب تری را تجارت کنند.
• کارگزاری های آنلاین و سایر عوامل باعث کاهش شکاف بین بازرگانان نهادی و خرده فروشی شده است ، که زمانی به معامله گران نهادی این مزیت را می داد.

بازرگانان نهادی

بازرگانان نهادی توانایی سرمایه گذاری در اوراق بهادار را دارند که به طور کلی در دسترس معامله گران خرده فروشی ، مانند جلو و مبادله نیست. ماهیت پیچیده و انواع معاملات به طور معمول بازرگانان فردی را دلسرد یا ممنوع می کند. همچنین ، معامله گران نهادی اغلب برای سرمایه گذاری در IPO درخواست می شوند.

بازرگانان نهادی معمولاً حداقل 10،000 سهم را تجارت می کنند و می توانند با ارسال معاملات از طریق مبادلات به طور مستقل یا از طریق واسطه ، هزینه ها را به حداقل برسانند.

معامله گران نهادی برای هر معامله در مورد هزینه های نقطه پایه مذاکره می کنند و به بهترین قیمت و اجرای نیاز دارند. آنها نسبت به بازاریابی یا هزینه توزیع هزینه ندارند.

به دلیل حجم زیاد ، معامله گران نهادی می توانند تا حد زیادی بر قیمت سهم یک امنیت تأثیر بگذارند. به همین دلیل ، آنها گاهی اوقات ممکن است معاملات را بین کارگزاران مختلف یا با گذشت زمان تقسیم کنند تا تأثیر مادی نداشته باشند.

هرچه صندوق نهادی بزرگتر باشد ، بازرگانان نهادی بازار در بازار تمایل به داشتن آن دارند. قرار دادن پول نقد زیادی برای کار در سهام کوچکتر دشوارتر است زیرا ممکن است معامله گران بخواهند صاحبان اکثریت باشند یا نقدینگی را کاهش دهند تا جایی که ممکن است کسی نباشد که طرف مقابل تجارت را بگیرد.

بازرگانان خرده فروشی

معامله گران خرده فروشی به طور معمول در سهام ، اوراق قرضه ، گزینه ها و معاملات آینده سرمایه گذاری می کنند و حداقل دسترسی به IPO را ندارند. بیشتر معاملات در تعداد زیادی (100 سهم) انجام می شود ، اما معامله گران خرده فروشی می توانند هر مقدار سهام را به طور همزمان تجارت کنند.

در صورت گذراندن یک کارگزاری که علاوه بر هزینه های بازاریابی و توزیع ، هزینه های مسطح برای هر تجارت نیز هزینه می کند ، ممکن است هزینه تجارت برای معامله گران خرده فروشی بیشتر باشد. تعداد سهام معامله شده توسط معامله گران خرده فروشی معمولاً برای تأثیرگذاری بر قیمت امنیت بسیار اندک است.

بر خلاف معامله گران نهادی ، بازرگانان خرده فروشی به احتمال زیاد در سهام کوچک سرمایه گذاری می کنند زیرا می توانند نقاط قیمت کمتری داشته باشند و به آنها امکان می دهد اوراق بهادار مختلف را در تعداد کافی از سهام برای دستیابی به یک نمونه کارها متنوع خریداری کنند.

ملاحظات ویژه

گرچه معامله گران خرده فروشی و معامله گران نهادی نژادهای مختلف معامله گران هستند ، اما معامله گران خرده فروشی اغلب به بازرگانان نهادی تبدیل می شوند. یک معامله گر خرده فروشی ممکن است برای حساب شخصی خود تجارت کند و اگر عملکرد خوبی داشته باشد ، ممکن است شروع به تجارت برای دوستان و خانواده کنند.

اگر یک معامله گر خرده فروشی همچنان به تولید بازده مثبت و جمع آوری سرمایه بیشتر از سایر سرمایه گذاران بپردازد ، ممکن است آنها را به آنچه در اصل یک صندوق سرمایه گذاری کوچک است سازماندهی کند. این رشد می تواند بی حد و حصر ادامه یابد تا جایی که معامله گر خرده فروشی اکنون یک معامله گر نهادی است.